Carte 1
Financements
  Dettes
    Dettes bancaires
      A court terme
        Découvert
        Crédit d'escompte
        Crédit de campagne
        Cession de créances
        Service de trésorerie
        Affacturage
      A long terme
        Crédit bancaire
        Crédit bail
        Direction financière
    Dette de marchés
      Obligations
      Obligations convertibles
    Comptes courants d'associés
    Taux de la dette
      Négociation bancaire (crédits bancaires)
      Conditions de marché (obligations)
    Dynamique
      Emission
      Remboursement anticipé
      Restructuration
    RSE / ESG / SFRD / CSRD
  Fonds propres
    Types
      Parts sociales
      Actions
    Notion de contrôle
    Coût des fonds propres
  Subventions
    Subventions d'eploitaiton
    Subventions d'investissment
  Autofinancement
    Mesure de l'autofinancement
      Marge brute d'autofinancement MBA
      Capacité d'autofinancement CAF
      Autofinancement AF
  Outils
    Valeur actuelle nette VAN
      Coût moyen pondéré du capital / Weighted average cost of capital (wacc) / Coût de capital
        Prise en compte du risque
          Capital Asset Pricing Model (CAPM)
            Beta
        Coût des fonds propres / Coût de la dette / Ratio d'endettement / Taux d'imposition
      Discounted cash flow (DCF)
    Taux de rentabilité interne TRI
    Pay back
      Notion de temps à prendre en compte
    Business plan
      Outil marketing / de négociation pour vendre des actions
  Politique de financement Optimisation du passif
    Choix entre les dettes et les fonds propres
      Théorie de Modigliani Miller
        Sans IS (MM58)
          Indétermination du passif
        Avec IS (MM63)
          Structure optimale
          Point clé : économie d'impôt liée à la déductibilité fiscale des intérêts de la dette
      Effet de levier
        Effet de levier financier
          Lien entre le ROE et le ROI
          Utilisation de la dette
        Effet de levier financier fiscal
          Utilisation de la dette et économie d'impôt
        Influence sur les trois caractéristiques : rentabilité, risque et liquidité
      Coût de faillite
      Signaling
    Choix entre les ressources à court terme et à long terme
      Coût
      Liquidité
  Grandes questions
    Politique de financement
    Politique de dividendes
    Politique de rachat d'actions
  Besoins de financement
    Besoin de financement à court terme
      Dettes à court terme bancaires et financières (DCTbf)
      Disponible excédentaire (DISexc)
    Besoin de financement à long terme
      Fonds de roulement (FR)