Bonjour,

J'ai le plaisir de vous annoncer le lancement de SimTrade, projet pédagogique en économie et en finance auquel je participe.

Qu'est-ce que SimTrade ?

SimTrade est une plate-forme de simulation de trading disponible sur le site internet www.simtrade.fr. De façon fictive mais réaliste, l'internaute peut passer des ordres de bourse pour acheter ou vendre des actions d'une entreprise dans le cadre de scénarios prédéfinis et reproductibles. L'originalité de SimTrade est de simuler non seulement les ordres passés par l'internaute-trader (le SimTrader) mais aussi le comportement réaliste des autres traders ainsi que l'évolution du prix des actifs financiers (moteur SimTrade), l'internaute-trader pouvant alors avoir un impact direct sur le marché.

Objectif de SimTrade

L'objectif de SimTrade est pédagogique : faire comprendre les phénomènes économiques et financiers au travers des marchés financiers. SimTrade permet d'analyser ce qui s'est passé sur le marché au cours de la simulation. Dans quelles conditions mon ordre a-t-il été exécuté ? Pourquoi ma position est-elle perdante ou gagnante ? Pourquoi le prix des actions a-t-il évolué à la hausse ou à la baisse ? Comment le prix des actifs financiers est-il fixé ? Quelle est l'influence des informations économiques et financières sur les cours boursiers ? SimTrade apporte des réponses claires et précises à ces questions.

SimTrade s'adresse aussi bien aux novices souhaitant découvrir les mécanismes des marchés financiers (comme le passage d'ordres) qu'à des traders expérimentés désireux de se confronter à des scénarios particuliers (comme une crise de liquidité sur le marché). Quelque soit le profil, l'apprentissage se fait dans des conditions sans risques et détachées de la réalité des marchés financiers du moment.

SimTrade propose plus qu'une simple simulation du marché boursier : une véritable expérience. Le SimTrader va vivre un scénario d'entreprises et de marchés tout en pouvant y participer via le trading. Dans sa déclinaison pédagogique, SimTrade est une nouvelle façon d'apprendre la finance en confrontant ses connaissances aux marchés financiers.

Mon utilisation de SimTrade

Outil pédagogique innovant voire révolutionnaire, je compte utiliser SimTrade dans le cadre de tous mes cours de finance à l'ESSEC Grande Ecole et dans le Mastère spécialisé Techniques financières (campus de Cergy) :

• Gestion financière
• Gestion financière à court terme
• Gestion financière à long terme
• Gestion de portefeuille
• Gestion de patrimoine
• Management bancaire

ainsi que dans mes cours et séminaires à l'ESSEC Executive Education (campus de Paris -La Défense) :

• Certificat ESSEC Gestion de patrimoine
• Certificat ESSEC Gestion d'actifs / Asset management
• Gestion de trésorerie
• Gestion des risques
• Business plan

Merci et à bientôt dans mes cours.

Bonjour,

Un coût de gueule comme j'aimerais en avoir plus souvent !

Je commencerai par quelques rappels de gestion financière. Le besoin en fonds de roulement (BFR) correspond à la différence entre les actifs d'exploitation (stocks et créances clients) et les dettes d'exploitation (crédits fournisseurs). Pour une définition plus générale, on pourra se rapporter à mon cours Gestion financière. Pour bien des entreprises, le BFR est positif; il représente donc un besoin de financement qui doit être couvert par des ressources au passif, ce qui implique un coût financier pour l'entreprise. Une bonne gestion du BFR consiste à le fixer à un niveau qui en minimise le coût associé. La gestion du poste Clients est une direction privilégiée pour alléger le BFR. En pratique, il s'agit de gérer les encaissements des clients, de maîtriser le risque clients (risque de retard de paiement ou de non-paiement), de gérer les impayés, etc.

La prévention dans ce domaine est particulièrement importante. A ce propos, vous trouverez ci-dessous un exemple de gestion du poste Clients d'une très grande entreprise qui illustre ce point.

Bonjour,

Comment valoriser les réseaux sociaux ?

Vous trouverez une réponse à cette question d'actualité (entrée ne Bourse de Facebook) au travers du cas "FinLink : Partageons nos valeurs" que je viens de mettre en ligne. FinLink est un réseau professionnel de qualité spécialisé dans les secteurs Banque Assurance Finance.

Le cas FinLink : Partageons nos valeurs s'intéresse à deux aspects du business plan : le business model de l'entreprise et la valorisation proposée aux investisseurs. Dans une première partie, il est demandé au participants d'étudier en détail les projections financières du business plan : hypothèses de travail, modèle d'évolution du réseau, traduction comptable et financière. Dans une deuxième partie, il est demandé de discuter la valorisation du projet à l'aide de différentes techniques. Le cas fournit un outil de valorisation des réseaux sociaux fondé sur le modèle de Bass. Les aspects fiscaux sont aussi pris en compte.

Bonjour,

J’ai le plaisir de vous annoncer la parution de l’ouvrage collectif ESSEC Gestion de patrimoine.

Ce livre peut être téléchargé sur votre iPhone, iPad ou iPod touch avec iBooks, et sur votre ordinateur avec iTunes. Pendant la période de lancement de la première édition, le téléchargement est gratuit.

Cet ouvrage est destiné à la fois aux particuliers qui s’intéressent à la gestion de leur patrimoine et aux professionnels qui travaillent dans le domaine du conseil en gestion de patrimoine ou des domaines connexes. Pour les particuliers, il donne des clés pour mieux comprendre les enjeux de la gestion de leur patrimoine et pour mieux discuter avec des professionnels (conseillers, banquiers ou gestionnaires) ainsi que des outils pour mieux gérer leur patrimoine. Qu’ils soient propriétaires de biens immobiliers ou détenteurs d’actifs financiers (assurance-vie, compte-titres ou produits bancaires), ce livre leur propose des éclairages techniques, des perspectives historiques et de nouvelles pistes à explorer. Pour les professionnels, le présent ouvrage apporte un cadre d’analyse pour leur activité de tous les jours pour aborder les problématiques d’allocation d’actifs ou de mise en place d’effets de levier par exemple.

Coordonné par François Longin (professeur de finance à l'ESSEC), cet ouvrage est une œuvre collective à laquelle ont participé les contributeurs suivants : Florin Aftalion, Christian Bito, Jean-Marie Choffray, Jean-Marie Combes, Nathalie Cot, Gabriel Eschbach, Georges Fernandez, Laurent Gayet, Robert Marti, Jean-Jacques Plane, Patrice Poncet, Laurent Rougeot, Radu Vranceanu et François de Witt.

Bonjour,

Je viens de mettre en ligne un nouvel outil de modélisation pour le calcul de l'impôt sur le revenu 2012 (impôt payé en 2012 sur les revenus de 2011). Cet outil permet de calculer l'impôt sur le revenu en prenant en compte les caractéristiques du contribuable (revenus, situation du foyer fiscal et nombre de personnes à charge). De part sa nature pédagogique, l'outil permet de comprendre comment est déterminé l'impôt sur le revenu ainsi que l'impact de chaque variable sur le montant à payer.

Jérémy Lefebvre et Louis Berg, alors étudiants de l'Ecole Nationale des Ponts et Chaussées, ont contribué à la programmation de cet outil sur internet. Un grand merci à Jérémy et Louis !

Pour tous commentaires ou questions sur ces outils, vous pouvez me contacter via le site.

A l'ESSEC, j'utilise ces outils dans le cadre du cours Gestion de patrimoine de formation initiale (ESSEC Grande Ecole) et dans le passeport Gestion de patrimoine de formation permanente (ESSEC Executive Education).

Bonjour,

Je viens de mettre en ligne des outils de modélisation sur le crédit. Le premier outil calcule l'échéancier d'un crédit selon ses caractéristiques (capital emprunté, taux d'intérêt, durée, prime d'assurance, frais de dossier et type de remboursement du capital). Le deuxième outil permet d'optimiser le crédit : pour une échéance donnée, quelle durée du crédit choisir ou quel montant de capital emprunter ?

Jérémy Lefebvre et Louis Berg, alors étudiants de l'Ecole Nationale des Ponts et Chaussées, ont contribué à la programmation de ces outils sur internet. Un grand merci à Jérémy et Louis !

Pour tous commentaires ou questions sur ces outils, vous pouvez me contacter via le site.

J'utilise ces outils dans le cadre du cours Gestion de patrimoine et dans le séminaire Investissement immobilier de formation permanente.

Bonjour,

Dans le cadre de l'élaboration d'un cas de simulation de trading qui sera prochainement en ligne pour mieux comprendre les marchés financiers, je vous propose de répondre au questionnaire suivant (environ 2 minutes) afin de cerner votre simulation de trading idéale :

Ce questionnaire a été conçu par Aurélie Cohen (aurelie.cohen@essec.edu), étudiante en troisième année à l'ESSEC, dans le cadre de ses travaux pour la Chaire Communication et Management de l'ESSEC.

Toutes vos remarques sont les bienvenues et n'hésitez pas à vous manifester si vous souhaitez davantage d'informations sur le projet.

Merci d'avance.

Bonjour,

Pour information, le réseau FinLink met à disposition une base de données (BDD) concernant le fonctionnement et le développement du réseau.

La BDD FinLink peut être utilisée à des fins de recherche académique pour mieux comprendre les réseaux sociaux et en particulier leur valorisation (elle ne peut être utilisée à des fins commerciales). La BDD FinLink est publique et gratuite.

La BDD contient des statistiques générales (comme le nombre de membres et l'utilisation des fonctionnalités par les membres) mais aucune information personnelle sur les membres du réseaux.

Le réseau FinLink est un réseau spécialisé dans les secteurs Banque Assurance Finance. Ce réseau fonctionne par cooptation.

Merci et à bientôt sur FinLink

Bonjour,

Je viens de mettre en ligne des outils de modélisation utiles pour calculer la valeur nette présente (VNP) et le taux de rentabilité interne (TRI) d'une séquence de flux. La VNP est encore appelée la VAN pour valeur actuelle nette. Vous trouverez aussi une illustration de la méthode de dichotomie utilisée pour calculer le TRI.

Hubert Jaouen, étudiant de l'Ecole Nationale des Ponts et Chaussées, et Achraf Achiri, étudiant de l'Ecole des Mines, ont contribué à la programmation de ces outils sur internet. Un grand merci à Hubert et Achraf !

Pour tous commentaires ou questions sur ces outils, vous pouvez me contacter via le site.

Bonjour,

Je tenais à partager avec vous une expérience qui m'est récemment arrivée. Je viens d'être approché par une société de financement qui propose des prêts à la consommation. Le taux proposé est alléchant : 2,5% par an. L'assurance du crédit (non prise en compte dans le taux du crédit) est facultative.

Je remplis donc le dossier avec tous les papiers demandés. Je suis informé que ma demande est approuvée par l'organisme. Mais ô surprise, le conseiller en charge de mon dossier m'indique que le crédit ne peut m'être accordé que si je prends l'assurance (pourtant présentée facultative !) mais le coût du crédit est toujours présenté à 2,50%. De mon côté, je fais les calculs avec un tableur : à 18€ / mois, le coût réel du crédit passe de 2,50% à 5,20% par an, soit plus du double que le taux d'intérêt annoncé !

Se pose ici un vrai problème d'information pour le consommateur, auquel l'autorité de régulation compétente devrait s'intéresser.